尊龙凯时·(中国)人生就是搏!

　　4月20日★✿ღღ◈，AI产业链的算力概念股大爆发雏形明子★✿ღღ◈，寒武纪★✿ღღ◈、中科曙光雏形明子★✿ღღ◈、工业富联★✿ღღ◈、沪电股份★✿ღღ◈、剑桥科技等纷纷涨停★✿ღღ◈。盘后数据显示顶级游资“章盟主”的席位位居算力板块龙头中科曙光的买一★✿ღღ◈，近3个交易日累计豪买20.8亿★✿ღღ◈，让广大投资者惊呆了★✿ღღ◈，并且引发了全网财经媒体的热议尊龙★✿ღღ◈！

　　此外★✿ღღ◈，另一顶级游资“重庆金开大道”也买入中科曙光5亿元以上★✿ღღ◈，量化投资席位中金上海分公司★✿ღღ◈、华泰证券总部等也大买数亿元★✿ღღ◈，北向资金（沪股通专用）也净买入超3亿元★✿ღღ◈，而机构席位卖出3.83亿元★✿ღღ◈。可以说尊龙★✿ღღ◈，机构★✿ღღ◈、外资★✿ღღ◈、顶级游资和量化投资机构均在重金博弈算力龙头股★✿ღღ◈。

　　此外★✿ღღ◈，4月20日的龙虎榜显示★✿ღღ◈，机构资金高位追涨了多只算力概念股★✿ღღ◈，包括爆买AI芯片龙头寒武纪3亿元★✿ღღ◈，服务器龙头公司工业富联7亿元★✿ღღ◈。机构资金高位追涨算力股尊龙★✿ღღ◈，那么算力行业逻辑到底有多强呢？

　　4月20日算力板块再次大爆发★✿ღღ◈，主要是受到2个利好消息的刺激★✿ღღ◈。一是★✿ღღ◈，华为轮值董事长孟晚舟在4月19日盘后表示★✿ღღ◈，2026年全球数字化转型支出将达到3.4万亿美元★✿ღღ◈，数字化是整个产业链的新蓝海★✿ღღ◈。她还表示★✿ღღ◈，预计到2030年★✿ღღ◈，全球联接总量将突破2000亿★✿ღღ◈。通用算力将增长10倍★✿ღღ◈、人工智能算力将增长500倍★✿ღღ◈。

　　此外★✿ღღ◈，4月5日★✿ღღ◈，OpenAI宣布暂时停止ChatGPTPlus订阅服务的购买★✿ღღ◈，主要原因是需求量过大★✿ღღ◈，表明其算力有所告急★✿ღღ◈。

　　算力是数据中心处理数据并输出的能力★✿ღღ◈，算力是基于芯片的人工智能发展的硬件基础和平台★✿ღღ◈，随着海量数据的产生和算法模型的不断优化和发展★✿ღღ◈，算力的发展成为了人工智能系统快速发展的核心要素★✿ღღ◈。

　　数据★✿ღღ◈、算力及模型是人工智能发展的三要素★✿ღღ◈。在人工智能发展的三要素中雏形明子★✿ღღ◈，数据与模型都离不开算力的支撑★✿ღღ◈。其中★✿ღღ◈，AI大模型的算力需求主要来自于预训练★✿ღღ◈、日常运营和模型微调★✿ღღ◈。

　　随着AI算法突飞猛进的发展★✿ღღ◈，越来越多的模型训练需要巨量算力支撑才能快速有效实施★✿ღღ◈，同时数据量的不断增加也要求算力配套进化★✿ღღ◈。算力成为AI突破的关键因素★✿ღღ◈。

　　ChatGPT是使用海量语料库进行训练的语言生成器★✿ღღ◈。纵观ChatGPT发展历史★✿ღღ◈，自2018年首代模型发布开始★✿ღღ◈，从ChatGPT1.0-4.0的进展中★✿ღღ◈，其参数量及预训练数据量正在成指数级别的增长★✿ღღ◈。

　　ChatGPT3相较ChatGPT2在数据存储端从百G提升至40T★✿ღღ◈，在存储量上有约100倍的提升★✿ღღ◈，算力需求同样也呈几何倍增长★✿ღღ◈。据OpenAI测算★✿ღღ◈，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番★✿ღღ◈，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍尊龙★✿ღღ◈，远超摩尔定律的增长速度★✿ღღ◈。

　　强大的算力水平是AI大模型必备的技术支撑,ChatGPT3.0模型需要使用1024颗英伟达A100芯片训练长达一个月的时间★✿ღღ◈。高数据量或将催生高速算力传输需求及强数据存储能力尊龙★✿ღღ◈，客观拉动算力行业整体需求增长★✿ღღ◈。

　　同时雏形明子★✿ღღ◈，算力也是数字经济发展的底座★✿ღღ◈。各地也在抢抓数字经济机遇★✿ღღ◈，加码布局数据中心★✿ღღ◈，为加强数字政府建设★✿ღღ◈、激活数据要素潜能以及各行各业的数字化转型注入新动能★✿ღღ◈，助推经济社会高质量发展★✿ღღ◈。

　　今年2月★✿ღღ◈，国家发改委★✿ღღ◈、中央网信办★✿ღღ◈、工业和信息化部雏形明子尊龙★✿ღღ◈、国家能源局联合印发通知★✿ღღ◈，同意在京津冀★✿ღღ◈、长三角★✿ღღ◈、粤港澳大湾区★✿ღღ◈、成渝★✿ღღ◈、内蒙古★✿ღღ◈、贵州★✿ღღ◈、甘肃★✿ღღ◈、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点★✿ღღ◈，“东数西算”工程正式全面启动★✿ღღ◈。

　　其中★✿ღღ◈，贵州省发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》★✿ღღ◈，全省算力预计三年提升超11倍★✿ღღ◈，并打造“东数西算”南线主干道雏形明子★✿ღღ◈。

　　根据工信部预测★✿ღღ◈，“东数西算”有望在“十四五”期间带动大数据中心投资CAGR超20%★✿ღღ◈，累计带动投资将超3万亿元★✿ღღ◈。5G及相关新兴产业发展将产生大量的数据的存储★✿ღღ◈、传输及交互需求★✿ღღ◈，驱动IDC行业快速发展★✿ღღ◈。

　　随着数字经济建设和人工智能的加速发展★✿ღღ◈，爆发式增长的数据量让算力成为继热力★✿ღღ◈、电力之后新的关键生产力★✿ღღ◈。

　　根据国家数据资源调查报告数据★✿ღღ◈，2021年全球数据总产量67ZB★✿ღღ◈，近三年平均增速超过26%★✿ღღ◈。根据中国信通院援引的IDC数据★✿ღღ◈，2025年全球算力整体规模将达3300EFlops★✿ღღ◈，2020-2025年的年均复合增长率达到50.4%★✿ღღ◈。结合华为GIV预测★✿ღღ◈，2030年人类将迎来YB数据时代★✿ღღ◈，全球算力规模达到56ZFlops★✿ღღ◈，2025-2030年复合增速达到76.2%★✿ღღ◈。

　　广发证券认为★✿ღღ◈，GPT-4多模态大模型将引领新一轮AI算力需求的爆发★✿ღღ◈，超大规模数据中心及超算数据中心作为泛AI领域的重要基础设施支持★✿ღღ◈，其数量★✿ღღ◈、规模都将相应增长★✿ღღ◈，带动整个算力基础设施产业链（如高端服务器/交换机★✿ღღ◈、CPO技术★✿ღღ◈、硅光★✿ღღ◈、液冷技术）的渗透加速★✿ღღ◈。

　　据IDC数据雏形明子雏形明子★✿ღღ◈，2021年全球AI服务器市场规模为156亿美元★✿ღღ◈，预计到2025年全球AI服务器市场将达到318亿美元★✿ღღ◈，折合人民币约2000亿元★✿ღღ◈，预计22-25年CAGR将达19.5%★✿ღღ◈。2021年中国AI服务器行业市场规模为350.3亿元★✿ღღ◈，同比增长68.6%★✿ღღ◈，预计22-25年CAGR将达19.0%★✿ღღ◈。

　　目前AI算力产业链主要涉及AI芯片★✿ღღ◈、AI服务器★✿ღღ◈、光模块★✿ღღ◈、PCB★✿ღღ◈、数据中心等细分方向★✿ღღ◈，笔者梳理数十份资料后★✿ღღ◈，整理出了AI算力产业链核心个股名单如下★✿ღღ◈，希望对大家有所帮助★✿ღღ◈。根据梳理发现★✿ღღ◈，18只算力概念股今年以来已经翻倍★✿ღღ◈，领涨龙头是剑桥科技和寒武纪★✿ღღ◈，最大涨幅超4倍★✿ღღ◈。其中不少个股市盈率估值已在历史高位★✿ღღ◈，而还有不少个股估值仍处历史较低位置★✿ღღ◈。

　　需要指出的是★✿ღღ◈，很多个股位置已经很高★✿ღღ◈，切勿盲目追涨★✿ღღ◈。估值水平会随着盈利★✿ღღ◈、股价变化而变动★✿ღღ◈，笔者只输出逻辑★✿ღღ◈，不做个股推荐★✿ღღ◈。

　　风险揭示★✿ღღ◈：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性★✿ღღ◈，分析结论仅供参考★✿ღღ◈，所涉及品种均不构成实际投资操作建议★✿ღღ◈。股市有风险★✿ღღ◈，投资需谨慎★✿ღღ◈。

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